Start-Up Visa Programمراحل سرمایه گذاری در استارت آپ

این پست را مطالعه کنید چون

کلیاتی از مراحل و ادبیات سرمایه گذاری در استارت آپ ها را به همراه منابعی دیگر برای مطالعه بیشتر  به شما ارائه می نماید.

مرحله Pre-seed

در این مرحله ، استارت آپ هنوز ساختار یافته و ساماندهی نشده است. حداقل محصول قابل دوام  یا Minimum Viable Product و در اختصار (MVP)، برنامه ریزی شده اما هنوز توسعه نیافته است. در این مرحله و تا قبل از کارآمدی MVP ، بیشتر استارت آپ ها از طریق بودجه شخصی موسسین و نزدیکان آنها تامین می شوند (در اصطلاح self-Funding و یا  bootstrapping). اگرچه سرمایه گذاران فرشته(Angel Investor) یا صندوق های سرمایه گذاری خطر-پذیری (Venture Capital) وجود دارند که ممکن است در این مرحله در استارت آپ سرمایه گذاری کنند اما به صورت کلی بدون داشتن MVP جذب سرمایه برای استارت آپ بسیار دشوار خواهد بود. در نتیجه قابل درک است که تامین کنندگان مالی در این مرحله، برای پوشش ریسک های خود سهم بیشتری از استارت آپ را مطالبه کنند لذا بسیار مهم است که بنیانگذاران در این مرحله هنگام برخورد با سرمایه گذاران خارجی با احتیاط بیشتری عمل کنند.

تامین سرمایه در مرحله Pre-seed در کانادا

اگر جذب سرمایه در این مرحله تنها گزینه شماست ، باید خوب آماده شوید. به یاد داشته باشید که شما MVP یا مشتری ندارید و هنوز در مراحل اولیه هستید. اما برای افزایش شانس تأمین اعتبار در این مرحله ، می بایست با آمادگی صحیح برای جلسات با سرمایه گذاران بالقوه، کمبودهای خود را جبران کنید. شما حداقل باید:

  • یک برنامه تجاری صحیح و با پیش بینی دقیق مالی داشته باشید: این به سرمایه گذاران شما می گوید که به کسب و کار خود درست فکر و برای آن برنامه ریزی کرده اید و توانسته اید مشخص کنید که دقیقا به چقدر سرمایه در این مرحله نیاز دارید و چرا؟
  • در مورد سرمایه گذاران بالقوه به درستی تحقیق کنید: هیچ سرمایه گذاری روی همه چیز سرمایه گذاری نمی کند. شما باید تحقیق خود را انجام داده و اطمینان حاصل کنید که استارت آپ شما در حیطه سلایق سرمایه گذار بالقوه مورد نظر قرار دارد. این کار را می توانید با تجزیه و تحلیل دقیق نمونه پروژه های (Portfolio) سرمایه گذار بالقوه انجام دهید. به عنوان مثال ، شما نخواهید توانست تا یک استارت آپ هوش مصنوعی را به صندوقی برای سرمایه گذاری ارائه کنید که تنها به دنبال استارت آپ های اجتماعی برای سرمایه گذاری می گردد.
  • ارائه(Presentation) و معرفی (Pitch) های جذاب آماده کنید: این احتمالاً مهمترین عامل است. به هر حال سرمایه گذاران احتمالی شما انسان هستند و مثل بقیه دوست دارند داستان های خوبی بشنوند. اگر بتوانید داستان استارت آپ خود را به خوبی بگویید ، احتمالاً در تامین بودجه موفق خواهید بود. در عین حال بخاطر داشته باشید که هیچ سرمایه گذاری فقط به خاطر مهارت های داستان گویی شما در کارتان سرمایه گذاری نمی کند اما با شما با این مهارت های می توانید شانس های خود برای تامین مالی را بسیار افزایش دهید.
صندوقهای سرمایه گذاری خطرپذیر

صندوقهای سرمایه گذاری خطرپذیر غالباً منابع مالی مشترک را به صورت ماهرانه مدیریت می کنند و علاقه ویژه ای به استارتاپها دارند (یعنی پتانسیل رشد بالا). از آنجا که این صندوقها خبره تر و ساختار یافته تر از فرشته ها هستند، معمولاً تمایل دارند که در مراحل بعدی یک استارتاپ سرمایه گذاری کنند (صندوقهای سرمایه گذاری خطرپذیر خاصی وجود دارند که در استارتاپها در مراحل اولیه سرمایه گذاری میکنند). سرمایه گذاریهای این صندوقها مانند هر نوع سرمایه گذاری دیگری در حوزه استارتاپ، نرخ عدم موفقیت بالایی دارند و در دسته ریسک بالا طبقه بندی می شوند. ریسکی که صندوق ها انتظار دارند تا با واگذاری سهام و/یا کنترل استارت آپ به میزان کافی پوشش داده شود. بنابراین بنیانگذاران، هنگام انعقاد قرارداد با صندوقهای سرمایهگذاری باید انتظار مذاکرات طولانی، پیچیده و سنگین را داشته باشند.

صندوقهای سرمایه گذاری غالبا به صورت تخصصی فعالیت میکنند و سلایق سرمایه گذاری ثابت و مشخصی دارند. برخی از آنها در سطح جهانی سرمایهگذاری میکنند، در حالی که برخی دیگر در مناطق جغرافیایی خاصی متمرکز هستند (به عنوان مثال کانادا، امریکا و …) این صندوقها معمولاً مراحلی را که در آن تمایل به مصاحبه با شرکتها دارند، مشخص میکنند (رجوع کنید به دورهای تامین مالی استارتاپ) و اولویت هایی برای زمینه فعالیت استارت آپ (یعنی AI ، VR ،  IOT و غیره) دارند. بنابراین، به بنیانگذاران توصیه میشود که در مورد صندوقهای سرمایه گذاری خطرپذیر به درستی تحقیق کنید که آیا نوع سرمایه گذاریهای آنها با حوزه هایی که صندوقهای سرمایه گذاری خطرپذیر بالقوه در آن سرمایه گذاری میکنند، تطبیق دارد یا خیر. مانند هر جلسه مهم دیگر، بهترین روش برای مراجعه به VC ها از طریق معرفی گرم و صمیمی یک شخص با نفوذ در شبکه شما (وکیل، حسابدار یا …) است.

اگر قصد دارید به یک VC برای برنامه ویزای استارت آپ  (SUV) مراجعه کنید، باید بدانید که:

  • همه VC ها در کانادا واجد شرایط شرکت در برنامه SUV نیستند. در حال حاضر 23 صندوق سرمایهگذاری وجود دارد که توسط IRCC تعیین شدهاند و بنابراین برای برنامه SUV واجد شرایط هستند.
  • به عنوان یک الزام حقوقی، صندوقهای سرمایه گذاری خطرپذیر باید متعهد شوند که حداقل 200000 دلار در استارت آپ تحت حمایت خود در برنامه SUV، سرمایه گذاری میکنند.
منابع مفید
  • در انتاریو و GTA ، بنگاه هایی مانند Extreme Venture Partners (موبایل ، داده و تحلیل، اینترنت اشیاء) ، Golden Ventures و Mantella Venture Partners (اینترنت و موبایل) در مراحل اولیه و در بازه 25 هزار تا 500 هزار دلار سرمایه گذاری می کنند. 
  • برخی از شبکه های Angel در انتاریو که ممکن است در مرحله pre-seed سرمایه گذاری کنند عبارتند از: Maple Leaf Angels (FinTech ، IoT و ICT ، بهداشت و درمان) ، شبکه سرمایه گذار AngelOne (بخش های SaaS ، ICT ، بهداشت و درمان ، CleanTech و صنعتی) و York Angel Investors.
  • همچنین باید به طور فعال به دنبال گسترش شبکه خود با جستجوی رویدادهای کارآفرینی و استارتاپ ، موسسات حقوقی متخصص در کمک به استارت آپ ها ، مدیر عاملان شرکتهای نوپا موفق ، لینکدین ، رویدادهای تجاری کوچک و غیره باشید.
مرحله Seed

دور  یا مرحله Seed معمولاً به یک سری سرمایه گذاری اشاره دارد که در آن گروهی از سرمایه گذاران در شرکت جدید سرمایه گذاری می کنند. انتخاب واژه seed به معنی بذر برای این مرحله نشانگر این است که شرکت مورد سرمایه گذاری هنوز در مراحل ابتدایی کار می باشد. سرمایه جذب شده در این مرحله معمولاً صرف ساختن پایه های شرکت جدید می شود و غالباً مبتنی بر این است که شرکت دارای MVP و تعدادی مشتری اولیه باشد. 

داشتن ترکیبی از MVP و مشتریان اولیه می تواند تاثیر بسیار زیادی برای تأمین اعتبار در این مرحله داشته باشد اما بنیانگذاران باید به خاطر داشته باشند که پول تنها چیزی نیست که باید در مراحل اولیه به دنبال آن باشند. با توجه به اینکه فرشتگان و VC ها عمدتا کارآفرینان قدیمی و یا فعلی با تجربیات فراوان هستند، استفاده از شبکه ها و تجربیات آنها در شرکتهای نوپا بسیار حائز اهمیت است. حمایت های غیر مالی این چنینی می تواند برای مراحل بعدی مثل رشد (scaling) و یا فروش بسیار مهم باشد. در نتیجه گزینه دسترسی به دانش، تجربه  و شبکه سرمایه گذاران حرفه ای مزیتی بسیار مهم است که نباید از آن غافل شد. 

منابع مفید

  • شتاب دهنده ها ، انکوباتورها ، فرشتگان و VC های تخصصی می توانند منابع خوبی برای تأمین اعتبار در مرحله Seed باشند. همچنین  بانک های بزرگ و شرکت های بزرگ فن آوری نیز معمولا دارای صندوق های اختصاصی بوده که برای مرحله seed باید آنها را در نظر بگیرید. لیستی از تمامی سرمایه گذاران بالقوه تهیه کنید ، راجع به هریک از طریق وبسایت و دیگر رسانه های آنها خوب تحقیق کنید تا مطمئن شوید به سرمایه گذاری در مرحله seed و زمینه فعالیت استارت آپ شما علاقه مند هستند، خوب آماده شوید و با آنها ارتباط برقرار کنید. 
  • راهنمای Y Combinator را برای جذب سرمایه در مرحله seed را  بخوانید. آنها در راه اندازی بسیاری از شرکت های موفق از جمله Airbnb ، Doordash و Dropbox نقش مهمی داشته اند و ارزش شرکت های برتر آنها در سال 2019 بالغ بر 155 میلیارد دلار بوده است. بنابراین ارزش مطالعه دقیق را دارد.

لینک :  https://blog.ycombinator.com/how-to-raise-a-seed-round

سری A

در سری A ،  مثل لیگ برتر، سرمایه گذاران فقط به دنبال ایده های عالی یا داستان گو های خوب نیستند. در عوض ، آنها به دنبال شرکت هایی با استراتژی های محکم برای scaling ، رشد و سودآوری هستند. این مرحله بیشتر از هر چیز راجع به عدد و رقم، پیش بینی و تحلیل های مالی است.

این نام (series A) از نوع سهام ترجیحی که در ازای سرمایه گذاری به سرمایه گذاران واگذار می شود الهام گرفته شده است. جای تعجب نیست که سرمایه گذاران در این مرحله به دنبال پاداشی مناسب برای سرمایه گذاری خود باشند و این معمولا یعنی سهامی از نوع ترجیحی که به آنها  هم در دارایی و هم در بدهی اولویت می دهد. تأمین بودجه متوسط ​​در این مرحله دشوار است اما محدوده آن در کانادا بین 2 تا 15 میلیون دلار است.

بدیهی است که چنین میزانی از سرمایه گذاری همراه با شروط و انتظارات فراوان باشد. بنابراین بهتر است موسسین قبل از تصمیم گیری در جستجوی تأمین مالی سری A ، گزینه های خود را به درستی ارزیابی کنند: آیا استارت آپ ما به اندازه کافی مقیاس پذیر(scalable) است؟ آیا پول تنها محدودیت کنونی ما برای رشد است یا موارد دیگری مانند مشکل عدم تناسب با بازار نیز وجود دارد؟ 

سرمایه گذاران معمولا در این مرحله انتظار دارند که برنامه دقیق و شفاف بنیانگذاران برای رشد و توسعه را بدانند. آنها از شما انتظار خواهند داشت تا نشان دهید چگونه درآمد شرکت خود را در ماه های بعد از سرمایه گذاری 2 تا 5 برابر خواهید کرد. 

منابع مفید

  • راهنمای بنیانگذاران برای جذب سرمایه سری A نوشته Justin Kan را بخوانید. جاستین بنیانگذار Twitch و Atrium است و به عنوان شریک در Y Combinator خدمت کرده است.
سری B

سرمایه گذاری بزرگتر برای شرکت های بزرگتر. میزان سرمایه گذاری در این مرحله معمولاً بیش از 10 میلیون دلار است. این مرحله اغلب مستلزم آن است که استارت آپ درآمد و مشتریان قابل توجهی داشته باشد. استارت آپ در این مرحله می بایست از چند طریق مختلف ارزش گذاری شده باشد تا اثبات موفقیتش برای جذب سرمایه های بزرگ راحت تر باشد. هدف در این مرحله جمع آوری سرمایه برای ورود به بازارهای دیگر ، پیشی گرفتن از رقبا و توسعه محصولات یا خدمات مکمل است. موسسین معمولا در این مرحله تنها نیستند زیرا سرمایه گذاران سری A به طور معمول افرادی هستند که یا در سری B مجدد سرمایه گذاری می کنند و/یا شانه به شانه موسسین و به طور فعالانه سرمایه گذاری در شرکت را در شبکه های نفوذ خود ترویج می کنند. کارآمدی سرمایه گذاران اولیه در شرکت در مراحل رشد تابعی از انتخاب صحیح و درست آنها در مراحل اولیه است که می بایست به آن دقت بسیار نمود. 

گسترش به بازارهای بین المللی و جذب مشتری از کشور ها و فرهنگ های متنوع معمولاً از جمله اهداف اصلی در این مرحله است. بنابراین ارزشمند است اگر در مراحل اولیه خود برای این نوع گسترش برنامه ریزی کنید. ساختن هویتی که بتواند برای کاربرانی از فرهنگ های متنوع جذاب باشد برای رشد و رسیدن به این مراحل سرمایه گذاری ضروری است که می توان از روزهای اولیه برای آن برنامه ریزی کرد. 

شرکت هایی که غالباً در این مرحله واجد شرایط سرمایه گذاری هستند ارزشی بین 15 تا 60 میلیون دلار داشته و میزان سرمایه گذاری در این مرحله معمولا بین 10 تا 30 میلیون دلار است.

سری C

شرکت های واجد شرایط برای جذب سرمایه در این مرحله بالغ، موفق و تثبیت شده هستند که هم اکنون در لیگ بزرگ بازی می کنند. دقیقاً مانند همه سرمایه گذاری ها در مراحل قبلی ، هدف اصلی در سری C رشد بیشتر و سریع تر است. سرمایه گذاری در این مرحله اغلب برای خریدن شرکت های دیگری است که یا رقبای اولیه بوده و یا خدماتی دارند که موجب افزایش چشمگیر ارزش شرکت می شوند. در واقع در این مرحله شرکت خود را برای عرضه اولیه در بورس (IPO) آماده می کند و از سرمایه گذاری های جذب شده استفاده می کند تا ارزش سهام اولیه خود را تا حد ممکن افزایش دهد. شرکت ها در این مرحله غالباً در محدوده بیش از 100  میلیون دلار ارزش گذاری شده در موقعیت قدرت قرار دارند. در این مرحله، تلاطم های اولیه پشت سر گذاشته شده و عملکرد موفق از شعار به واقعیت تبدیل شده است. اکنون سرمایه گذاران به دنبال شرکت و فرصتی برای شریک شدن در موفقیت می گردند. در سری C و فراتر از آن (یعنی سری D ، E و …) گروههایی مانند صندوق های تامینی ، و بانکهای سرمایه گذاری مشتریان همیشگی هستند.

سال:
2020
گروه تخصصی:
مهاجرت تجاری
حوزه تخصصی:
ویزای استارت آپ
زبان اصلی:
انگلیسی
https://silawpc.com/wp-content/uploads/2020/05/logo-small-white.png
واحد 1300 - پلاک 5255 خیابان یانگ، تورنتو، انتاریو
inquiry@silawpc.ca

ما را دنبال کنید:

SILAW Professional Corporation یک شرکت حرفه ای ثبت شده در انتاریو است که براساس ماده 61.0.1 از آیین نامه هفتم بخش دوم قانون انجمن حقوقی توسط کانون وکلای استان انتاریو دارای مجوز رسمی برای ارائه خدمات حقوقی و خدمات وابسته به آن می باشد.

https://silawpc.com/wp-content/uploads/2020/04/ontariolawsociety-2.png

کلیه حقوق متعلق به SILAW PC می باشد.